आभूषण ब्रांड द्वारा स्वर्ण बचत योजनाओं को नियंत्रित करने वाले कानून

स्वर्ण बचत योजनाएं आम तौर पर आभूषण की दुकानों द्वारा पेश की जाने वाली योजनाएं हैं, जो उपभोक्ता को 11-12 महीने से अधिक नहीं के मासिक भुगतान करके सोना खरीदने की अनुमति देती हैं।

स्वर्ण बचत योजनाओं के लिए आम तौर पर आभूषण विक्रेता उपभोक्ताओं के लिए निवेश के एक/कुछ महीने (आम तौर पर अंतिम महीने) के लिए परिपक्वता छूट प्रदान करते हैं। हालांकि, यह अनिवार्य प्रकृति का नहीं है।

इस तरह की योजना उपभोक्ता को कम कीमत पर अपनी किस्तों के बाद सोना खरीदने का लाभ देती है (क्योंकि एक महीने का भुगतान आम तौर पर माफ कर दिया जाता है और/या छूट दी जाती है) और सोना खरीदने के लिए एकमुश्त भारी भुगतान न करके इसे सुविधाजनक बनाती है।

ज्वैलर्स/आभूषण की दुकानों के लिए, यह योजना मासिक निवेश के रूप में भुगतान प्राप्त करने में मदद करती है, जिससे नियमित नकदी प्रवाह उत्पन्न होता है। इसके अलावा, यदि उपभोक्ता अपेक्षित चेतावनियों के बाद भी शेष किस्तों का भुगतान करने में विफल रहता है, तो आम तौर पर पहले की किस्तें वापस नहीं की जाएंगी।

बहुत सी आभूषण दुकानें और लोकप्रिय ब्रांड अपनी खुद की स्वर्ण बचत योजनाएं शुरू करते हैं। हालांकि, इस योजना का एक सामान्य पहलू यह है कि सभी 11 महीने और / या 365 दिनों के भीतर की समय-सीमा में आते हैं। इसके अलावा, जैसा कि नीचे दिखाया जाएगा, कुल मिलाकर एकत्र की गई राशि 100 करोड़ रुपये से कम होनी चाहिए।

कभी सोचा है कि सभी आभूषण दुकानों में ऐसी समानता क्यों है जहां योजना की समय-सीमा 365 दिनों से आगे नहीं जाती है, यानी 24 महीने और / या 36 महीने आदि? या आभूषण ब्रांड 100 करोड़ रुपये की अप्रत्यक्ष सीमा से आगे क्यों नहीं जाते हैं। आइए नीचे इसका जवाब जानें।

कानून का दायरा

मासिक सावधि जमा के विरुद्ध स्वर्ण बचत योजनाओं से संबंधित कानून निम्नलिखित कानूनों / नियमों / विनियमों (जिनमें ये शामिल हैं लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं हैं) के दायरे में आएंगे:

कंपनी अधिनियम, 2013।

कंपनी (जमा की स्वीकृति) नियम, 2014; अनियमित जमा योजनाओं पर प्रतिबंध अधिनियम, 2019।

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड अधिनियम 1992।

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सामूहिक निवेश योजनाएं) विनियम, 1999; आदि।

कंपनी अधिनियम, 2013 ("कंपनी अधिनियम") और कंपनी (जमा की स्वीकृति) नियम, 2014

कंपनी अधिनियम के अध्याय V (धारा 73-76ए) में "कंपनियों द्वारा जमा की स्वीकृति" के संबंध में प्रावधान है।

पहला प्रश्न जो निर्धारित किया जाना चाहिए वह यह है कि क्या आभूषण की दुकानों द्वारा स्वर्ण बचत योजना के तहत ग्राहकों से खरीदी गई राशि "जमा" मानी जाती है।

"जमा" किसे कहते हैं? कंपनी अधिनियम की धारा 2(31) में "जमा" को इस प्रकार परिभाषित किया गया है:

"जमा" में किसी कंपनी द्वारा जमा या ऋण या किसी अन्य रूप में धन की प्राप्ति शामिल है, लेकिन इसमें ऐसी राशि की श्रेणियां शामिल नहीं हैं, जिन्हें भारतीय रिजर्व बैंक के परामर्श से निर्धारित किया जा सकता है।

धारा 73 के अनुसार, कोई भी कंपनी जनता से जमा आमंत्रित, स्वीकार या नवीनीकृत नहीं कर सकती, जब तक कि वह कंपनी (i) बैंकिंग वित्तीय कंपनी, (ii) गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनी, (iii) ऐसी अन्य कंपनी न हो, जिसे केंद्र सरकार आरबीआई के परामर्श के बाद निर्दिष्ट करे और (iv) धारा 76 के अनुसार सार्वजनिक कंपनी हो।

इस प्रकार, धारा 73 के अनुसार, चूंकि आभूषण की दुकानें न तो बैंकिंग या गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनी हैं और न ही यह एक सार्वजनिक कंपनी है; इसका अर्थ यह है कि आभूषण की दुकानें "जमा" स्वीकार नहीं कर सकती हैं।

यह निर्धारित करने के लिए कि स्वर्ण बचत योजना के तहत एकत्र की गई राशि जमा के रूप में मानी जाएगी या नहीं; कंपनी (जमा की स्वीकृति) नियम, 2014 के नियम 2(1)(सी) में परिभाषित किया गया है कि कौन सी चीजें “जमा” नहीं मानी जाएंगी। जबकि नियम 2(1)(सी) के स्पष्टीकरण में परिभाषित किया गया है कि कौन सी चीजें “जमा” मानी जाएंगी। नियम 2(1)(सी) के स्पष्टीकरण का विश्लेषण करने पर, यह निम्नलिखित निर्धारित करता है:

[नोट: बेहतर समझ के लिए कोष्ठक में लाल पाठ (प्रावधान का हिस्सा नहीं) यह दर्शाता है कि आभूषण की दुकानों को उपभोक्ता से जमा[1] स्वीकार करने के रूप में कैसे व्याख्या किया जा सकता है।]

“स्पष्टीकरण.—इस खंड के प्रयोजनों के लिए, कोई भी राशि.—

(ए) कंपनी (आभूषण की दुकानों) द्वारा, चाहे किश्तों के रूप में या अन्यथा (आभूषण के लिए ग्राहक द्वारा भुगतान की जाने वाली मासिक किश्तों) में, किसी व्यक्ति (यानी ग्राहक) से रिटर्न देने के वादे या प्रस्ताव के साथ प्राप्त की गई (यानी आभूषण की दुकानों द्वारा परिपक्वता छूट के साथ सोना प्रदान करने का वादा), नकद या वस्तु के रूप में (आभूषण की दुकानों से वस्तु के रूप में आभूषण खरीदने पर परिपक्वता छूट), वादे या प्रस्ताव में निर्दिष्ट अवधि (24 महीने मानकर) पूरी होने पर, या उससे पहले, किसी भी तरह से हिसाब में ली गई, या

(बी) कोई अतिरिक्त योगदान (उदाहरण: परिपक्वता छूट और / अंतिम में छूट कंपनी द्वारा इस तरह के वादे या प्रस्ताव के हिस्से के रूप में किए गए उपरोक्त मद (ए) के तहत राशि के अतिरिक्त, ग्राहक द्वारा भुगतान की जाने वाली किस्त,

जमा के रूप में मानी जाएगी जब तक कि इस खंड के तहत विशेष रूप से बाहर नहीं रखा जाता है।

इस प्रकार, नियम 2(1)(सी) के स्पष्टीकरण के आधार पर, कोई भी आभूषण की दुकानों द्वारा स्वर्ण बचत योजना की व्याख्या "जमा" के रूप में कर सकता है। हालांकि, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, (i) बैंकिंग वित्तीय कंपनी, (ii) गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनी के अलावा कोई अन्य कंपनी वित्तीय कंपनी, (iii) ऐसी अन्य कंपनी जिसे केंद्र सरकार आरबीआई से परामर्श के बाद स्वीकार कर सकती है और (iv) सार्वजनिक कंपनी; जमा स्वीकार नहीं कर सकती। इस प्रकार, आभूषण की दुकानें जो उपर्युक्त में से किसी के अंतर्गत नहीं आती हैं, वे इसे "जमा" के रूप में गठित करके अपनी स्वर्ण बचत योजना शुरू नहीं कर पाएंगी। इसका कारण यह होगा कि इसे जमा के रूप में गठित करना कंपनी अधिनियम का उल्लंघन होगा।

आभूषण की दुकानें "जमा" के अर्थ में आने से कैसे बचती हैं और अपनी स्वर्ण बचत योजना जारी रखती हैं

इस प्रकार, इसका मुकाबला करने के लिए, विभिन्न आभूषण व्यवसाय नियम 2(1)(सी)(xii) के अंतर्गत आकर स्वर्ण बचत योजना शुरू करते हैं। नियम 2(1)(सी)(xii) के अनुसार, किसी कंपनी द्वारा माल की आपूर्ति के लिए अग्रिम के रूप में ऐसी अग्रिम राशि की स्वीकृति की तिथि से 365 दिनों की अवधि के भीतर प्राप्त की गई राशि को जमा के रूप में गठित नहीं किया जाएगा।

यही कारण है कि सामान्य प्रथा के रूप में, आभूषण की दुकानें 365 दिनों की अवधि के भीतर आने की आवश्यकता को पूरा करने के लिए 11 महीने तक की अवधि के लिए इस तरह का अग्रिम संग्रह करती हैं[2]। नियम 2(1)(सी)(xii) के अंतर्गत प्रासंगिक प्रावधान नीचे दिए अनुसार है:

(सी) “जमा” में किसी कंपनी द्वारा जमा या ऋण या किसी अन्य रूप में धन की प्राप्ति शामिल है, लेकिन इसमें शामिल नहीं है—

xxx

(xii) कंपनी के व्यवसाय के दौरान या उसके प्रयोजनों के लिए प्राप्त कोई राशि,—

(ए) माल की आपूर्ति या सेवाओं के प्रावधान के लिए अग्रिम के रूप में किसी भी तरह से हिसाब में लिया गया बशर्ते कि ऐसा अग्रिम माल की आपूर्ति या सेवाओं के प्रावधान के विरुद्ध ऐसे अग्रिम की स्वीकृति की तिथि से 365 दिनों की अवधि के भीतर विनियोजित किया गया हो:

बशर्ते कि किसी ऐसे अग्रिम के मामले में जो किसी न्यायालय के समक्ष किसी कानूनी कार्यवाही का विषय हो, 365 दिनों की उक्त समय सीमा लागू नहीं होगी:

xxx

बशर्ते कि यदि उपरोक्त मद (ए), (बी) और (डी) के अंतर्गत प्राप्त राशि इस कारण से (ब्याज सहित या बिना ब्याज के) वापसी योग्य हो जाती है कि धन स्वीकार करने वाली कंपनी के पास आवश्यक अनुमति नहीं है या जहां भी आवश्यक हो, उस माल या संपत्ति या सेवाओं में सौदा करने के लिए अनुमोदन जिसके लिए पैसा लिया जाता है, तो प्राप्त राशि को इन नियमों के तहत जमा माना जाएगा:

स्पष्टीकरण.—इस उप-खंड के प्रयोजनों के लिए राशि को वापसी के लिए देय तिथि से 15 दिनों की समाप्ति पर जमा माना जाएगा।

इस प्रकार, आभूषण की दुकानें "जमा" के अर्थ में आने से बचने के लिए ग्राहक से अग्रिम प्राप्त करने की तारीख से 365 दिनों की अवधि से परे स्वर्ण बचत योजना की पेशकश नहीं करती हैं। इस प्रकार, स्वर्ण बचत योजना को इस तरह से डिज़ाइन किया जाना चाहिए कि ऐसी योजना का लाभ आभूषण की दुकानों द्वारा ग्राहक को 365 दिनों के भीतर प्रदान किया जाए।

उल्लंघन के लिए दंड

कंपनी अधिनियम की धारा 76ए के अनुसार, यदि कोई कंपनी उपरोक्त में विफल रहती है (तथा धारा 73 और/या 76 का उल्लंघन करती है) तो उसे कम से कम 1 करोड़ रुपये या कंपनी द्वारा स्वीकार की गई जमा राशि का दोगुना, जो भी कम हो, का जुर्माना देना होगा, लेकिन यह जुर्माना 10 करोड़ रुपये तक हो सकता है। यह जुर्माना जमा राशि या उसके हिस्से तथा देय ब्याज के भुगतान के अतिरिक्त है।

इसके अलावा, कंपनी का प्रत्येक अधिकारी जो चूक करता है, उसे 7 वर्ष तक के कारावास तथा कम से कम 25 लाख रुपये का जुर्माना देना होगा, लेकिन यह जुर्माना 2 करोड़ रुपये तक हो सकता है। यदि यह पाया जाता है कि ऐसे अधिकारी ने कंपनी या उसके शेयरधारकों या जमाकर्ताओं या लेनदारों या कर अधिकारियों को धोखा देने के इरादे से जानबूझकर उल्लंघन किया है; तो ऐसे अधिकारी को कंपनी अधिनियम की धारा 447 के तहत धोखाधड़ी के लिए दंडित किया जाएगा।

अनियमित जमा योजनाओं पर प्रतिबंध अधिनियम, 2019 (बीयूडीएस अधिनियम, 2019)

बीयूडीएस अधिनियम, 2019 एक ऐसा अधिनियम है जो व्यवसाय के सामान्य क्रम में ली गई जमाराशियों के अलावा “अनियमित जमा योजनाओं” पर प्रतिबंध लगाने के लिए एक व्यापक तंत्र प्रदान करता है, और जमाकर्ताओं आदि के हितों की रक्षा करता है।

यदि आभूषण की दुकानों द्वारा स्वर्ण बचत योजना 365 दिनों की अवधि से आगे चली जाती है, तो इसे भी जमा के अनियमित रूप के अंतर्गत माना जा सकता है। बीयूडीएस अधिनियम, 2019 की धारा 3 के अनुसार, ऐसी अनियमित जमा योजनाओं पर प्रतिबंध लगाया गया है।

धारा 3 का उल्लंघन करने पर जमाकर्ता को धारा 21 के तहत दंड दिया जाएगा, जिसके अनुसार संबंधित परिदृश्यों में दंड इस प्रकार है:

कोई भी जमाकर्ता जो धारा 3 का उल्लंघन करके जमा मांगता है- कम से कम 1 वर्ष की अवधि के कारावास की सजा जो 5 वर्ष तक बढ़ सकती है, साथ ही कम से कम 2 लाख रुपये का जुर्माना जो 10 लाख रुपये तक बढ़ सकता है।

कोई भी जमाकर्ता जो धारा 3 का उल्लंघन करके जमा स्वीकार करता है- कम से कम 2 वर्ष की अवधि के कारावास की सजा जो 7 वर्ष तक बढ़ सकती है, साथ ही कम से कम 3 लाख रुपये का जुर्माना जो 10 लाख रुपये तक बढ़ सकता है।

कोई भी जमाकर्ता जो धारा 3 का उल्लंघन करके जमा स्वीकार करता है और धोखाधड़ी से ऐसी जमाराशियों के पुनर्भुगतान या किसी निर्दिष्ट सेवा को प्रदान करने में चूक करता है- कम से कम 3 वर्ष की अवधि के लिए कारावास की सज़ा जो 10 वर्ष तक बढ़ाई जा सकती है, साथ ही कम से कम 5 लाख रुपये का जुर्माना जो अनियमित जमा योजना में ग्राहकों, सदस्यों या प्रतिभागियों से एकत्र की गई कुल धनराशि की दोगुनी तक हो सकती है।

बीयूडीएस अधिनियम, 2019 विनियमित जमा योजनाओं में धोखाधड़ी से चूक के मामले में और साथ ही अनियमित जमा योजनाओं के संबंध में गलत तरीके से प्रलोभन के लिए दंड निर्धारित करता है।

सेबी की सामूहिक निवेश योजना ("सीआईएस")

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सामूहिक निवेश योजनाएँ) विनियम, 1999 ("सीआईएस विनियमन") के विनियम 3 के अनुसार, "सामूहिक निवेश प्रबंधन कंपनी" के अलावा कोई भी व्यक्ति सामूहिक निवेश योजना को आगे नहीं बढ़ा सकता, प्रायोजित नहीं कर सकता या शुरू नहीं कर सकता।

विनियमन 2(1)(एच) सामूहिक निवेश प्रबंधन कंपनी को कंपनी अधिनियम (या तो 1956 या 2013 अधिनियम के तहत) के तहत निगमित कंपनी के रूप में परिभाषित करता है और सेबी के साथ पंजीकृत है और जिसका उद्देश्य सामूहिक निवेश योजना को व्यवस्थित, संचालित और प्रबंधित करना है।

यह मानते हुए कि आभूषण की दुकानें सामूहिक निवेश प्रबंधन कंपनी के रूप में सेबी के साथ पंजीकृत नहीं हैं, सवाल यह उठता है कि क्या आभूषण की दुकानों द्वारा स्वर्ण बचत योजना सामूहिक निवेश योजना के अंतर्गत आएगी।

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड अधिनियम, 1992 ("सेबी अधिनियम, 1992") की धारा 11एए के प्रावधान के अनुसार, किसी भी योजना या व्यवस्था के तहत धन का पूलिंग, जो सेबी के साथ पंजीकृत नहीं है (या उक्त अधिनियम के तहत किसी अन्य अनिवार्य शर्त के अंतर्गत नहीं आता है) जिसमें 100 करोड़ रुपये या उससे अधिक की राशि शामिल है, सामूहिक निवेश योजना मानी जाएगी।

इस प्रकार, यह आवश्यक है कि आभूषण की दुकानें यह सुनिश्चित करें कि ग्राहकों से एकत्रित निवेश राशि 100 करोड़ रुपये की कुल राशि से अधिक न हो, ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि उनकी स्वर्ण बचत योजना सीआईएस के अंतर्गत न आए।

धारा 11एए आगे यह निर्धारित करती है कि सामूहिक निवेश योजना में क्या-क्या शामिल है, जिसमें किसी व्यक्ति द्वारा बनाई गई या पेश की गई कोई भी योजना या व्यवस्था शामिल है, जिसके अंतर्गत:

निवेशकों द्वारा किए गए योगदान या भुगतान, चाहे किसी भी नाम से पुकारे जाएं, को एकत्र किया जाता है और योजना या व्यवस्था के प्रयोजनों के लिए उपयोग किया जाता है।

निवेशकों द्वारा ऐसी योजना या व्यवस्था में किए गए योगदान या भुगतान, ऐसी योजना या व्यवस्था से लाभ, आय, उत्पादन या संपत्ति, चाहे चल हो या अचल, प्राप्त करने के उद्देश्य से किए जाते हैं।

ऐसी योजना या व्यवस्था का हिस्सा बनने वाली संपत्ति, योगदान या निवेश, चाहे पहचान योग्य हो या नहीं, निवेशकों की ओर से प्रबंधित की जाती है।

योजना या व्यवस्था के प्रबंधन और संचालन पर निवेशकों का दिन-प्रतिदिन नियंत्रण नहीं होता है।

तर्क दिया जा सकता है कि उपरोक्त बिन्दुओं (i) और (ii) की व्याख्या आभूषण की दुकानों द्वारा तैयार/पेश की गई कार्य योजना के रूप में भी की जा सकती है। हालांकि, सेबी ने पहले स्पष्ट किया है कि यह निष्कर्ष निकालने के लिए कि कोई योजना सीआईएस है या नहीं, यह आवश्यक है कि ऐसी योजना उपरोक्त सभी शर्तों को पूरा करे। इसके अलावा, एक प्रतिवाद के रूप में, आभूषण की दुकानें माननीय बॉम्बे हाईकोर्ट की नागपुर पीठ द्वारा “संदीप बद्रीप्रसाद अग्रवाल बनाम सेबी और अन्य” नामक जनहित याचिका में की गई टिप्पणियों पर भरोसा कर सकती हैं।

संदीप बद्रीप्रसाद अग्रवाल बनाम सेबी और अन्य में याचिकाकर्ता ने सेबी सहित प्रतिवादियों के खिलाफ निर्देश मांगे थे कि वे स्वर्ण बचत योजना चलाने वाले आभूषण दुकान मालिकों के खिलाफ कार्रवाई करें। याचिकाकर्ता ने आरोप लगाया कि उक्त योजना के तहत आभूषण दुकान मालिकों को 11 महीने की अवधि के लिए मासिक किस्तें मिलती हैं और 11 महीने के अंत में उन्हें उक्त राशि के बराबर स्वर्ण आभूषण दिए जाते हैं।

याचिकाकर्ता ने इसे अवैध बताया। बॉम्बे हाईकोर्ट ने जनहित याचिका को इस दृष्टिकोण से खारिज कर दिया कि यदि कोई आभूषण दुकान मालिक उक्त कथित योजना चला रहा है और उपभोक्ता स्वेच्छा से उसमें भाग ले रहे हैं तो ऐसी योजना विशुद्ध रूप से आभूषण दुकान मालिक और ग्राहक के बीच एक वाणिज्यिक लेनदेन है।

बॉम्बे हाईकोर्ट की प्रासंगिक टिप्पणियां इस प्रकार हैं:

“2. सबसे पहले, हमें याचिका में कोई सार्वजनिक हित नहीं दिखता। यदि कोई दुकान मालिक ऐसी योजना चला रहा है और उपभोक्ता स्वेच्छा से ऐसी योजना में भाग ले रहे हैं तो यह विशुद्ध रूप से एक व्यवसायी और उपभोक्ता के बीच एक वाणिज्यिक लेनदेन है।

3. यदि याचिकाकर्ता इसे सार्वजनिक दायरे में लाना चाहता है तो कम से कम यह अपेक्षित है कि वह यह बताए कि किस वैधानिक प्रावधान या उसके तहत बनाए गए नियमों के तहत उक्त योजना प्रतिबंधित है। इस संबंध में कोई भी बात रिकॉर्ड में दर्ज नहीं की गई है।

4. इस दृष्टिकोण से, याचिका में कोई सार नहीं पाया गया और इसे खारिज किया जाता है।”

इस प्रकार, बॉम्बे हाईकोर्ट ने स्वर्ण बचत योजना को पक्षों अर्थात आभूषण दुकान के मालिक और ग्राहकों के बीच एक वाणिज्यिक लेनदेन के रूप में देखा और मान्यता दी है।

स्वर्ण बचत योजनाओं में शामिल होने वाले जौहरी और आभूषण की दुकानों को सुरक्षित आश्रय के अंतर्गत आने वाला कहा जा सकता है क्योंकि ऐसी योजना की व्याख्या वाणिज्यिक लेनदेन के रूप में की गई है, जैसा कि माननीय बॉम्बे हाईकोर्ट द्वारा परिकल्पित किया गया।

हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि बॉम्बे हाईकोर्ट ने ऐसी योजना के पहलुओं पर गहराई से विचार नहीं किया होगा। सवाल यह उठता है कि क्या तकनीकी आधार पर कानून की (अप्रत्यक्ष) आवश्यकताओं के अंतर्गत न आकर जौहरी बच निकलने में सफल रहे हैं।

भविष्य में यह देखना वाकई दिलचस्प होगा कि क्या ऐसी योजनाओं को आगे भी चुनौती दी जाती है, और यदि हाँ, तो न्यायालयों का इस पर क्या रुख होगा।

इस योजना की सीमाओं से अवगत जौहरियों ने यह सुनिश्चित करके खुद को सुरक्षित रखा है कि एकत्रित निवेश 365 दिनों के भीतर की अवधि के लिए है और एकत्रित निवेश 100 करोड़ से अधिक नहीं है, ताकि सेबी के शिकंजे में न आए।

लेखक- कुबेर महाजन हैं, जो दिल्ली में वकालत करते हैं। विचार व्यक्तिगत हैं।