भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने निवेशक संरक्षण निधि (IPF) और निवेशक सेवा निधि (ISF) की स्थापना और प्रबंधन के लिए व्यापक दिशा-निर्देश जारी किए हैं।
दिशानिर्देशों के मुख्य बिंदु:
- सभी स्टॉक एक्सचेंजों को एक अलग ट्रस्ट के माध्यम से प्रशासित एक आईपीएफ स्थापित करने के लिए अनिवार्य किया गया है। आईपीएफ ट्रस्ट में पांच ट्रस्टी शामिल होंगे: तीन जनहित निदेशक (पीआईडी), सेबी द्वारा मान्यता प्राप्त निवेशक संघों का एक प्रतिनिधि और स्टॉक एक्सचेंज के मुख्य नियामक अधिकारी या अनुपालन अधिकारी। मुख्य नियामक अधिकारी या अनुपालन अधिकारी को छोड़कर न्यासियों के लिए अधिकतम कार्यकाल पांच वर्ष है।
- एक्सचेंजों को अपने टर्नओवर शुल्क का एक प्रतिशत ट्रेडिंग सदस्यों से या 10 लाख रुपये (जो भी अधिक हो) सालाना आईपीएफ में योगदान करना होगा। इसके अतिरिक्त, आईपीएफ निवेश से ब्याज या आय और एक्सचेंज द्वारा एकत्र किए गए सभी दंड आईपीएफ में जमा किए जाने चाहिए।
- आईपीएफ का प्राथमिक उद्देश्य डिफ़ॉल्ट व्यापारिक सदस्यों के ग्राहकों से वैध निवेश दावों की भरपाई करना है। फंड के ब्याज या आय का उपयोग निवेशक शिक्षा, निवेशक सेवा केंद्र स्थापित करने, निवेशक-केंद्रित वेबसाइट बनाए रखने और प्रशासनिक खर्चों के लिए भी किया जा सकता है।
- एक्सचेंजों को एक विनिदष्ट अवधि के भीतर चूककर्ता व्यापार सदस्यों के विरुद्ध दावों को आमंत्रित करने वाले नोटिस प्रकाशित करने चाहिए, जो चूक की घोषणा से कम से कम एक वर्ष का न हो। इन नोटिसों को राष्ट्रीय और क्षेत्रीय समाचार पत्रों में व्यापक रूप से प्रसारित किया जाना चाहिए और प्रभावित ग्राहकों को एसएमएस और ईमेल के माध्यम से सूचित किया जाना चाहिए। मुआवजे के लिए पात्र दावे वे हैं जो निर्दिष्ट अवधि के भीतर या तीन साल से अधिक समय तक दायर किए जाते हैं, यदि उचित हो। सट्टा लेनदेन या व्यापारिक सदस्यों या उनके सहयोगियों से संबंधित दावों को बाहर रखा गया है।
- आईपीएफ ट्रस्ट और सेबी के परामर्श से स्टॉक एक्सचेंज एकल निवेशक दावों के लिए उपयुक्त मुआवजे की सीमा निर्धारित करेंगे, जिसकी कम से कम हर तीन साल में समीक्षा की जाएगी। आईपीएफ से मुआवजा वितरण के लिए डिफॉल्टर ट्रेडिंग सदस्य से संपत्ति की वसूली की प्रतीक्षा करने की आवश्यकता नहीं होती है, जिससे निवेशकों के लिए समय पर राहत सुनिश्चित होती है।
- आईपीएफ फंडों को भारतीय ट्रस्ट अधिनियम के प्रावधानों का पालन करते हुए सुरक्षित उपकरणों में विवेकपूर्ण तरीके से निवेश किया जाना चाहिए। एक्सचेंजों को आईपीएफ कॉर्पस की पर्याप्तता सुनिश्चित करने के लिए अर्ध-वार्षिक समीक्षा करनी चाहिए, मासिक विकास रिपोर्ट और उनकी वेबसाइटों पर खुलासा किए गए निष्कर्षों के साथ।
निवेशक सेवा कोष (ISF) के लिए दिशानिर्देश:
- एक्सचेंजों को एक आईएसएफ स्थापित करना चाहिए, जिसकी देखरेख एक नियामक निरीक्षण समिति (आरओसी) द्वारा की जाती है। आईएसएफ में योगदान में सदस्यों से टर्नओवर शुल्क का एक प्रतिशत शामिल है, जिसमें न्यूनतम वार्षिक योगदान 10 लाख रुपये है। आईएसएफ पर अर्जित आय को फंड में पुनर्निवेश किया जाना चाहिए।
- आईएससी को निवेशक सहायता के लिए समर्पित कर्मचारियों, वास्तविक समय कमोडिटी मूल्य डिस्प्ले और कमोडिटी डेरिवेटिव बाजारों पर शैक्षिक सामग्री जैसी सुविधाएं प्रदान करनी चाहिए। वे निवेशक शिक्षा कार्यक्रमों और कार्यशालाओं के लिए स्थानों के रूप में भी काम करते हैं।
- एक्सचेंजों को आईएसएफ शेष राशि और मासिक रूप से इसके उपयोग का खुलासा करना चाहिए। निवेशक दावों को संसाधित करने के लिए नीतियों को प्रचारित किया जाना चाहिए, किसी भी संशोधन के साथ निवेशकों को तुरंत सूचित किया जाना चाहिए।