मुकेश अंबानी के आरपीएल में मैनिपुलेटिव ट्रेड्स करने के कारण सेबी ने रिलायंस इंडस्ट्रीज पर 40 करोड़ रुपये का जुर्माना लगाया

भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड (सेबी) ने शुक्रवार को रिलायंस इंडस्ट्रीज पर 25 करोड़ रुपये का जुर्माना लगाया और इसके अध्यक्ष मुकेश अंबानी पर नवंबर 2007 में रिलायंस पेट्रोलियम लिमिटेड (आरपीएल) के शेयरों में हेरफेर करने के लिए 15 करोड़ रुपये का जुर्माना लगाया। कुल मिलाकर 40 करोड़ रुपये का जुर्माना लगाया।

यह मुद्दा नवंबर 2007 में कैश और फ्यूचर सेगमेंट्स में रिलायंस पेट्रोलियम लिमिटेड के शेयरों की बिक्री और खरीद के दौरान हेरफेर से संबंधित है। मार्च 2007 में आरआईएल को एक 4.1 प्रतिशत हिस्सेदारी के साथ 2009 में सहायक कंपनी के रूप में सूचीबद्ध किया गया था।

बाजार नियामक ने पाया कि आरआईएल के प्रबंध निदेशक के रूप में मुकेश अंबानी आरआईएल की जोड़-तोड़ गतिविधियों के लिए जिम्मेदार थे।

दिनांक 02 नवंबर, 2001 को, 95-पृष्ठ के आदेश में एडजुडिकेटिंग अधिकारी बीजे दिलीप ने कहा,

"मैं देख रहा हूं कि आरआईएल के प्रबंध निदेशक होने के नाते नोटिस -2 (अंबानी) खुद को अनुपस्थित नहीं कर सकता है और नकदी में आरपीएल के शेयरों में आरआईएल के लाभ के लिए किए गए एफ एंड ओ सेगमेंट में जोड़-तोड़ और लेनदेन की पूरी योजना के बारे में अज्ञानता व्यक्त करता है। कहीं भी, मुझे लगता है कि नोटिस -2 (अंबानी) आरआईएल की कार्रवाइयों के लिए उत्तरदायी था, जिसके परिणामस्वरूप पीएफयूटीपी विनियम, 2003 और सेबी परिपत्र का उल्लंघन हुआ। हालांकि, मुझे लगता है कि नोटिस-2 ने विनियम 3 के प्रावधानों का उल्लंघन किया है (a ), (b), (c), (d) और विनियम 4 (1), 4 (2) (d), (e) पीएफयूटीपी विनियम, 2003 और सेबी के परिपत्र संख्या SMDRP/DC/CIR-10/01 से।"

आदेश ने कहा,

"मैं ध्यान देता हूं कि एक प्रबंध निदेशक कंपनी के दिन-प्रतिदिन के मामलों और व्यवसाय के प्रबंधन के लिए जिम्मेदार है और उसे कंपनी अधिनियम, 1956 के तहत उक्त शक्ति के साथ निहित किया गया है। यह कंपनी के समग्र कामकाज के उच्च स्तर की जवाबदेही और जानकारी का मतलब है।"

सेबी ने कहा कि प्रतिभूतियों की मात्रा या कीमत में किसी भी तरह का हेरफेर बाजार में निवेशकों के विश्वास को हमेशा के लिए खत्म कर देता है, जब निवेशक खुद को बाजार के जोड़तोड़ के अंत में पाते हैं।

यह पाया गया कि आरआईएल द्वारा नियुक्त 12 एजेंटों ने आरआईएल की ओर से एफ एंड ओ सेगमेंट में कम स्थान लिए, जबकि आरआईएल ने कैश सेगमेंट में आरपीएल के शेयरों में लेनदेन किया। 1 नवंबर 2007 से 29 नवंबर 2007 की अवधि के दौरान कैश सेगमेंट में आरआईएल द्वारा और एफ एंड ओ सेगमेंट में एजेंटों के माध्यम से आरआईएल द्वारा विभिन्न लेनदेन किए गए थे। 15 नवंबर 2007 से एफ एंड ओ सेगमेंट में आरआईएल की शॉर्ट पोजिशन लगातार कैश सेगमेंट में शेयरों की प्रस्तावित बिक्री को पार कर गई। 29 नवंबर 2007 को आरआईएल ने आखिरी 10 मिनट के कारोबार के दौरान कैश सेगमेंट में कुल 2.25 करोड़ शेयर बेचे, जिसके परिणामस्वरूप आरपीएल शेयरों की कीमतों में गिरावट आई, जिसने एफ एंड ओ सेगमेंट में आरपीएल नवंबर फ्यूचर्स के निपटान मूल्य को भी कम कर दिया। आरआईएल की एफ एंड ओ सेगमेंट में 7.97 करोड़ की पूरी बकाया स्थिति इस उदास निपटान कीमत पर तय की गई थी, जिसके परिणामस्वरूप उक्त छोटे पदों पर मुनाफा हुआ था। पूर्व के समझौते के अनुसार उक्त मुनाफे को आरआईएल को एजेंटों द्वारा हस्तांतरित किया गया था।

हेरफेर के तौर-तरीकों को इस प्रकार समझाया गया था:

"आरआईएल ने आरपीएल में 5% हिस्सेदारी की बिक्री के संबंध में जोड़-तोड़ वाले ट्रेडों की एक योजना में प्रवेश किया है। हालांकि, कैश सेगमेंट में बिक्री लेनदेन करने से पहले आरआईएल ने 12 एजेंटों के माध्यम से आरपीएल के नवंबर नवंबर में बड़े शॉर्ट पोजीशन की धोखाधड़ी की। इसने कमीशन भुगतान के लिए स्थिति की सीमाओं को दरकिनार करने के लिए एक समझौता किया था। परिणामस्वरूप आरआईएल ने आरपीएल नवंबर फ्यूचर्स में लगभग 93% खुली ब्याज पर धोखाधड़ी की, जब उक्त 12 एजेंटों ने एफ एंड ओ सेगमेंट में अपने छोटे पदों को ले लिया। उक्त अभिकर्ताओं द्वारा मार्जिन भुगतान के लिए नोटिस 3 और सूचना-4. द्वारा प्रदान किया गया था। आरआईएल से जुड़े एक आम व्यक्ति ने आरआईएल की ओर से कैश सेगमेंट में और एजेंटों की ओर से एफ एंड ओ सेगमेंट में आदेश दिए थे।"

जोड़तोड़ के धंधों को अंजाम देने से कीमत की खोज प्रणाली पर ही असर पड़ता है, लेकिन आसन्न अधिकारी ने कहा,

"मेरा मानना ​​है कि हेरफेर के ऐसे कामों से सख्ती से निपटा जाना चाहिए ताकि पूंजी बाजार में जोड़ तोड़ गतिविधियों को खत्म किया जा सके।"

सेबी ने कहा,

"तत्काल मामले में सामान्य निवेशकों को पता नहीं था कि एफ एंड ओ सेगमेंट के ऊपर लेनदेन के पीछे की इकाई आरआईएल थी। फर्जी ट्रेडों के निष्पादन ने नकदी और एफ एंड ओ सेगमेंट्स में आरपीएल प्रतिभूतियों की कीमत को प्रभावित किया और अन्य निवेशकों के हितों को नुकसान पहुंचाया। मैं देख रहा हूं कि प्रतिभूतियों की मात्रा या कीमत में कोई हेरफेर हमेशा बाजार में निवेशकों के विश्वास को खत्म कर देता है जब निवेशक बाजार जोड़तोड़ के अंत में ख़ुद को खाली पाते हैं। तत्काल मामले में सामान्य निवेशकों को पता नहीं था कि उक्त इकाई के पीछे उपरोक्त एफ एंड ओ सेगमेंट लेन-देन आरआईएल था। उपरोक्त धोखाधड़ी वाले ट्रेडों के निष्पादन ने कैश और एफ एंड ओ सेगमेंट्स में आरपीएल प्रतिभूतियों की कीमत को प्रभावित किया और अन्य निवेशकों के हितों को नुकसान पहुंचाया। हेरफेर ट्रेडों का निष्पादन मूल्य खोज प्रणाली को ही प्रभावित करता है। इसकी एक कीमत भी है। शेयर बाजार की निष्पक्षता, अखंडता और पारदर्शिता पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ता है। मेरा विचार है कि हेरफेर के ऐसे कार्यों से सख्ती से निपटा जाना चाहिए ताकि पूंजी बाजार में जोड़ तोड़ गतिविधियों को समाप्त किया जा सके।"

इसके अलावा, नवी मुंबई एसईजेड प्राइवेट लिमिटेड और मुंबई एसईजेड लिमिटेड, जिन्होंने आरआईएल द्वारा नियुक्त एजेंटों में से एक को धन मुहैया कराकर आरआईएल का समर्थन किया है, को भी क्रमशः 20 करोड़ रुपये और 10 करोड़ रुपये का जुर्माना देने को कहा गया है।

आदेश के 45 दिनों के भीतर जुर्माना राशि का भुगतान करना होगा।

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